מכל המאפיינים, איכות החיתוך היא ההיבט החשוב ביותר של יהלום שמשפיע בצורה הקשה ביותר על יופיו וערכו של היהלום. חיתוך יהלום הוא מידת החיתוך והליטוש של יהלום ומתייחס באופן ספציפי לאיכות הזוויות, הפרופורציות, ההיבטים הסימטריים, הברק, האש, הנצנוץ ופרטי הגימור של היהלום. זה לא מתייחס לצורת היהלום, כגון צורת אליפסה או אגס. גורמים אלה משפיעים ישירות על יכולתו של היהלום לשקף אור, נוצץ ולספק ברק, יחד עם המשיכה האסתטית הכוללת שלו. חיתוך יהלום מדורג בסולם מצוין, טוב מאוד, טוב, הוגן ועני. הציון המצוין מסמל פרופורציות וזוויות לחתוך עבור זוהר ואש מקסימליים.

ניקיון הוא המאפיין השלישי בחשיבותו. יהלומים נוצרים מחשיפה לחום ולחץ קיצוניים בעומק כדור הארץ. תהליך טבעי זה אומר שכל היהלומים מכילים פגמים פני השטח ותכלילים פנימיים. דרגת הניקיון של יהלום מעריכה את המראה החזותי ועד כמה היהלום נקי, החל מ-FL (ללא רבב) ועד I, מה שמצביע על מספר תכלילים. ככל שליהלום יש פחות תכלילים ופגמים, כך דרגת הניקיון טובה יותר. בעוד שהבהירות יכולה להשפיע באופן משמעותי על ערכו של היהלום, פגמים בדרך כלל לא ניתנים לזיהוי בעין בלתי מזוינת או בלתי מזוינת.

מעגל ועד משולש, יהלומים באים במגוון צורות. הצורה הפופולרית ביותר היא חיתוך עגול, אשר מהווה יותר משני שליש מכלל היהלומים שנמכרים. צורות נפוצות נוספות כוללות את הפרינסס, כושן(כרית) ואמרלד(מלבני). קיימות גם צורות יהלומים מיוחדות, כגון גושן, לב וטריליון(משולש).
צורת יהלום וחיתוך יהלום הם מונחים שונים. צורת היהלום מתייחסת למתאר או לצורה החיצונית של היהלום. לדוגמה, גושן, עגלגל מבריק וכרית מתייחסים לצורה ולמראה האמיתיים של היהלום. חיתוך היהלום מתייחס לפסטות, סימטריה, ממדים ואיכויות החזרה של היהלום. לדוגמה, יהלום בצורת לב יכול להיחתך רדוד או עמוק, משעמם או מבריק. גורמים אלו אינם משפיעים על צורת היהלום - אחרי הכל, הוא עדיין בצורת לב - אך הם כן משפיעים על חיתוכו.